流动性，上海证券交易所达到3,900点，Chinext指数达到3.00％，两个市场的转移超过3万亿。但是，从上周的双重箭头技术（AI+芯片）到四匹马 - 1，由NVIDIA驱动的出口链行业，领先的趋势已经发生了多次变化。 2，由DeepSeek驱动的独立连锁部门； 3，小金属，贵金属和非有产金属扇区，由通货膨胀驱动； 4，由政策释放驱动的房地产部门，消费和反涉及部门。在这四个大亨中，AI出口链和金属通货膨胀链的表现最强，越来越多的股票达到了太阳限制。而AI独立链和链链则进行弱执行。 AI的独立链已经显示出一些退潮的迹象。 Smic开始潜水，寒武纪也增加了变化，两次喊叫 - 一天，大约10分。为什么这种趋势存在？毕竟，逻辑E AI独立链和政策连锁店不够“硬核”。这两个部门主要由“期望”驱动，并由“情感”维持，因此增加通常是短期的。以AI独立链为例，由于官方的DeepSeek宣布和领先的评论，该行业是上周五的，突然爆炸了，十二个人的个人股票袭击了日日日-Day -Day限制。但是这种类型的情绪通常是短期的，难以维持。因为实际上，国内筹码仍在黎明的前夕，因此在行业中没有大量的pamboohand确认，而且绩效尚未大规模发布，也没有改变。这个周末，与Cambrian的在线讨论非常强烈，并且有很多差异。朱林（Junlin）看到了一篇关于坎布里安（Cambrian）的简短文章，他指出，明年他将有机会获得超过50％的国内兽人筹码，他的收入可能是50亿元人民币和H收入是180亿元人民币。
看到对这个市场共享的估计，Junlin不可避免地会感到。一个人有多勇敢，土地有多富裕。但是我认为大多数理性的投资者仍在谨慎。如果有这么多的小论文，人们会让它令人恐惧。政策链也有类似的问题。如今，房地产部门，消费，光伏和Wind Powerhas受到了资金的关注，这主要是因为已向房地产介绍了一项新政策。首先对一级城市进行排名的上海共同发布了“在城市优化和修复房地产政策的通知和修复步骤”，其中涉及六项调整，包括限制购买住房，公积金，住房信贷，住房信贷和住房税收。新政策将于2025年8月26日生效。这是上海首次放松今年的房地产政策。内容包括-1。对于符合购买住房条件的家庭居民（上海 +非 - 夏季））缴纳超过一年或更长时间的税款，外环路外购买的房屋数量没有限制； 2。对于无反应性相关的人，根据居民家庭实施了住房的购买限制策略； 3。付款可以支付给公积金帐户，商业贷款中的利率不再区分第一和第二众议院； 4.对于满足条件的居民家庭，在上海购买第二套或更多房屋，无付税的人均房屋将在总家庭住房区域合并后，将获得人均60平方米的折扣，以计算家庭住房总面积。这些政策的引入将在实际的Statemex行业中或更有可能存在一些积极的事情，但是积极事物的影响有多少？相关的消费者部门和反内部驱动驱动的部门将有一些情感上的加强，但是需要多长时间？它是真的很难说，所以更快的时间很短。大多数市场基金仍然是看不见的，在看到价格和绩效爆炸之前，股票价格上涨的影响通常很难维持。另一方面，对于价格不断上涨的通货膨胀行业，AI连锁行业的绩效继续爆炸 - 尽管股价通常会急剧上涨，并且升值相对昂贵，但对资本估计的信心更强。没有它，性能就是股票市场的“重力”。尽管这个牛市是一个“水牛”，并由流动性驱动，但即使其价值非常昂贵，资金始终流入具有更好绩效的部门。当其他部门已经被好消息所吸引时，这些部门将在短时间内吸引这些资金并改变流量。当积极情绪是毁灭性的时，资金将再次被“重力重力”吸收，继续进行在这些部门上表现出一个新的股票价格。实际上，市盈率和赞赏指标并不重要。改变这一趋势只有两个要求：首先，市场的流动性和股票市场不再增加；其次，工业繁荣的结局和绩效开始陷入负面增长。显然，这个阶段的上升市场趋势仍然存在，牛市不会暂时结束。在本季度，AI出口链和通货膨胀链都表现出色，至少可以持续到下一个季度。以AI出口链为例，让我们看一下今年一些领导者的股价和绩效关系：[光学模块] Shijia Photonics，临时净收入为 +1712.00％，今年其股价上涨了337％。 Xinyisheng，第一季度的净利润为 +384.54％，今年其股价上涨了260％。中吉XuchUANG，第一季度的净利润为 +56.83％，今年其股价上涨了160％。 Changxin Bochuang的第一季度净利润为+3226倍，今年的股价上涨了152％。天富通信，第一季度的净利润为 +21.07％，今年其股价上涨了99％。 Gangku技术的临时净收入 +70.96％，今年其股价上涨了90％。剑桥技术的临时净收入为 +51.12％，其股价今年增加了80％。 Taichenguang的临时净利润为 +118.02％，今年股价上涨了75％。 [PCB] Shenghong Technology，第一季度的净利润为 +339.22％，今年其股价上涨了474％。 Jingwang Electronics临时净收入为 +2.18％，今年其股价上涨了120％。东山精确度，第一季度的净利润为 +57.55％，今年其股价上涨了96％。 Shengyi电子，临时净收入为+452.11％，今年其股价上涨了88％。深圳南部巡回赛，第一季度的净利润为 +29.47％，今年其股价上涨了69％。付费处理，临时报告的净利润为 +57.22％，今年其股价上涨了51％。上海电力公司有限公司，临时净收入为 +47.50％，今年其股票价格上涨了48％。可以看出：1。在该行业内，绩效增长率越高，今年股价越高。 2。相比之下，光学性能模块的一般行业比PCB更好，今年股票价格的平均上涨也更高。 3。光学模块和PCB都由AI驱动，需求增长率相似。光学模块的价格和股价比PCB更好的主要原因是它们具有更高的技术阈值和更高的毛利率。股价增长最快的四位领导者OF今年的光学模块，Shijia Photonics，Xinyisheng，Zhongji Xuchuang和Changxin Bochuang的毛利率分别为37.38％，48.66％，36.70％和43.97％，占利润利润率的36％和48％。 PCB股价已增长到前四名，尚旺技术，Jingwang Electronics，Dongshan Precision和Shengyi Electronics的毛利率分别为33.37％，20.78％，14.13％和30.39％，分别为14％-33％。 PCB行业的一般毛利润幅度比光学模块低约15％至20％，而且其获利能力自然不如光学模块好。
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流动性，上海证券交易所达到3,900点，Chinext指数达到3.00％，两个市场的转移超过3万亿。但是，从上周的双重箭头技术（AI+芯片）到四匹马 - 1，由NVIDIA驱动的出口链行业，领先的趋势已经发生了多次变化。 2，由DeepSeek驱动的独立连锁部门； 3，小金属，贵金属和非有产金属扇区，由通货膨胀驱动； 4，由政策释放驱动的房地产部门，消费和反涉及部门。在这四个大亨中，AI出口链和金属通货膨胀链的表现最强，越来越多的股票达到了太阳限制。而AI独立链和链链则进行弱执行。 AI的独立链已经显示出一些退潮的迹象。 Smic开始潜水，寒武纪也增加了变化，两次喊叫 - 一天，大约10分。为什么这种趋势存在？毕竟，逻辑E AI独立链和政策连锁店不够“硬核”。这两个部门主要由“期望”驱动，并由“情感”维持，因此增加通常是短期的。以AI独立链为例，由于官方的DeepSeek宣布和领先的评论，该行业是上周五的，突然爆炸了，十二个人的个人股票袭击了日日日-Day -Day限制。但是这种类型的情绪通常是短期的，难以维持。因为实际上，国内筹码仍在黎明的前夕，因此在行业中没有大量的pamboohand确认，而且绩效尚未大规模发布，也没有改变。这个周末，与Cambrian的在线讨论非常强烈，并且有很多差异。朱林（Junlin）看到了一篇关于坎布里安（Cambrian）的简短文章，他指出，明年他将有机会获得超过50％的国内兽人筹码，他的收入可能是50亿元人民币和H收入是180亿元人民币。
看到对这个市场共享的估计，Junlin不可避免地会感到。一个人有多勇敢，土地有多富裕。但是我认为大多数理性的投资者仍在谨慎。如果有这么多的小论文，人们会让它令人恐惧。政策链也有类似的问题。如今，房地产部门，消费，光伏和Wind Powerhas受到了资金的关注，这主要是因为已向房地产介绍了一项新政策。首先对一级城市进行排名的上海共同发布了“在城市优化和修复房地产政策的通知和修复步骤”，其中涉及六项调整，包括限制购买住房，公积金，住房信贷，住房信贷和住房税收。新政策将于2025年8月26日生效。这是上海首次放松今年的房地产政策。内容包括-1。对于符合购买住房条件的家庭居民（上海 +非 - 夏季））缴纳超过一年或更长时间的税款，外环路外购买的房屋数量没有限制； 2。对于无反应性相关的人，根据居民家庭实施了住房的购买限制策略； 3。付款可以支付给公积金帐户，商业贷款中的利率不再区分第一和第二众议院； 4.对于满足条件的居民家庭，在上海购买第二套或更多房屋，无付税的人均房屋将在总家庭住房区域合并后，将获得人均60平方米的折扣，以计算家庭住房总面积。这些政策的引入将在实际的Statemex行业中或更有可能存在一些积极的事情，但是积极事物的影响有多少？相关的消费者部门和反内部驱动驱动的部门将有一些情感上的加强，但是需要多长时间？它是真的很难说，所以更快的时间很短。大多数市场基金仍然是看不见的，在看到价格和绩效爆炸之前，股票价格上涨的影响通常很难维持。另一方面，对于价格不断上涨的通货膨胀行业，AI连锁行业的绩效继续爆炸 - 尽管股价通常会急剧上涨，并且升值相对昂贵，但对资本估计的信心更强。没有它，性能就是股票市场的“重力”。尽管这个牛市是一个“水牛”，并由流动性驱动，但即使其价值非常昂贵，资金始终流入具有更好绩效的部门。当其他部门已经被好消息所吸引时，这些部门将在短时间内吸引这些资金并改变流量。当积极情绪是毁灭性的时，资金将再次被“重力重力”吸收，继续进行在这些部门上表现出一个新的股票价格。实际上，市盈率和赞赏指标并不重要。改变这一趋势只有两个要求：首先，市场的流动性和股票市场不再增加；其次，工业繁荣的结局和绩效开始陷入负面增长。显然，这个阶段的上升市场趋势仍然存在，牛市不会暂时结束。在本季度，AI出口链和通货膨胀链都表现出色，至少可以持续到下一个季度。以AI出口链为例，让我们看一下今年一些领导者的股价和绩效关系：[光学模块] Shijia Photonics，临时净收入为 +1712.00％，今年其股价上涨了337％。 Xinyisheng，第一季度的净利润为 +384.54％，今年其股价上涨了260％。中吉XuchUANG，第一季度的净利润为 +56.83％，今年其股价上涨了160％。 Changxin Bochuang的第一季度净利润为+3226倍，今年的股价上涨了152％。天富通信，第一季度的净利润为 +21.07％，今年其股价上涨了99％。 Gangku技术的临时净收入 +70.96％，今年其股价上涨了90％。剑桥技术的临时净收入为 +51.12％，其股价今年增加了80％。 Taichenguang的临时净利润为 +118.02％，今年股价上涨了75％。 [PCB] Shenghong Technology，第一季度的净利润为 +339.22％，今年其股价上涨了474％。 Jingwang Electronics临时净收入为 +2.18％，今年其股价上涨了120％。东山精确度，第一季度的净利润为 +57.55％，今年其股价上涨了96％。 Shengyi电子，临时净收入为+452.11％，今年其股价上涨了88％。深圳南部巡回赛，第一季度的净利润为 +29.47％，今年其股价上涨了69％。付费处理，临时报告的净利润为 +57.22％，今年其股价上涨了51％。上海电力公司有限公司，临时净收入为 +47.50％，今年其股票价格上涨了48％。可以看出：1。在该行业内，绩效增长率越高，今年股价越高。 2。相比之下，光学性能模块的一般行业比PCB更好，今年股票价格的平均上涨也更高。 3。光学模块和PCB都由AI驱动，需求增长率相似。光学模块的价格和股价比PCB更好的主要原因是它们具有更高的技术阈值和更高的毛利率。股价增长最快的四位领导者OF今年的光学模块，Shijia Photonics，Xinyisheng，Zhongji Xuchuang和Changxin Bochuang的毛利率分别为37.38％，48.66％，36.70％和43.97％，占利润利润率的36％和48％。 PCB股价已增长到前四名，尚旺技术，Jingwang Electronics，Dongshan Precision和Shengyi Electronics的毛利率分别为33.37％，20.78％，14.13％和30.39％，分别为14％-33％。 PCB行业的一般毛利润幅度比光学模块低约15％至20％，而且其获利能力自然不如光学模块好。
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